연준의 발언 속 채권 시장 주시

지난 CPI 발표 이후 연준의 매파적 기조는 핵심 인플레이션이 소폭 하락했음에도 불구하고 '더 오랫동안 높은 금리'라는 장기적인 내러티브를 설정하는 것으로 보입니다. 채권 수익률이 반응하고 있으며, 이는 제가 주시하던 일부 성장주에 대해 다시 생각하게 만듭니다. 시장은 처음에는 뉴스를 비교적 침착하게 소화하는 듯했지만, 이제는 조심스러운 분위기가 감돌고 있습니다. 특히 10년물 수익률이 여기서 더 상승하기로 결정한다면, 저는 강력한 잉여 현금 흐름을 가지고 금리 인상에 덜 민감한 기업에 더 집중하고 있습니다. 큰 전환을 하는 것이 아니라, 더 긴축적인 자본 환경에서 잠재적인 회복력을 위해 스크린을 미세 조정하는 것입니다. 전반적인 에너지 상황을 고려하여 $UGAZ와 같은 종목을 계속 주시하고 있지만, 현재 주식은 금리 이야기에 더 묶여 있는 것 같습니다.