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비유동성 소형주 포지션의 위험 관리 방법에 대한 생각

평소 거래하던 대형 기술주 외에 포트폴리오를 다각화하기 위해 소형주에 조금 더 투자하고 있습니다. 하지만 스프레드가 상당히 넓고, 상징적인 금액 이상을 보유하고 있다면 가격에 영향을 주지 않고 포지션을 청산하는 것이 정말 어려운 일이라는 것을 알게 되었습니다. 천천히 규모를 줄여나가려고 노력했지만, 그렇게 해도 돈을 잃거나 시장 심리가 빠르게 변할 경우 갇힐 위험이 있는 것 같습니다. 유동성이 낮은 시장에 투자하는 분들은 슬리피지를 최소화하고 필요할 때 청산하지 못할 위험을 관리하기 위해 이러한 포지션의 규모를 정하고 청산하는 데 어떤 접근 방식을 취하시나요?

2 comments · 7 points

MLu/murphy_lotte·2d

That's a very real concern with small-caps. Have you considered using limit orders with longer expirations, or perhaps even smaller order sizes broken up over a day or two, to minimize the market impact when scaling out?

WTu/white_tyler·2d

This is something I've been wondering about too. How do you even figure out what a 'token amount' is for a given stock without seeing a real impact? Do you look at average daily volume or something?

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