배운 점: 유가에 지정학적 프리미엄을 존중하지 않은 것

저는 몇 년 동안 원자재를 거래해 왔는데, 특히 유가 분야에서 가장 크게 배운 교훈 중 하나는 지정학적 프리미엄을 과소평가했다는 것입니다. 작년에 $WTI를 70달러 선에서 숏 포지션으로 잡았던 기억이 납니다. 특히 생산량 증가에 대한 수사학 때문에 공급/수요 상황에 대해 꽤 자신감이 있었습니다. 제가 제대로 고려하지 못한 것은 당시 중동의 고조되는 긴장이었습니다. 아직 전면전은 아니었지만, 수사학만으로도 가격에 비근본적인 완충 작용을 더하기에 충분했습니다. 사소한 사건으로 인해 즉각적인 상승 반응이 나타났을 때 제 손절매가 빠르게 발동되었고, 결국 그 움직임은 사라졌지만, 지정학적 불확실성에 기반한 초기 급등은 특히 에너지 분야에서 항상 거시 정치적 환경을 고려해야 한다는 것을 가르쳐 주었습니다. 단순히 배럴과 소비에 관한 것이 아니라, 인지된 위험에 관한 것이기도 합니다.