Kalshi와 '확실성'이라는 확률의 함정

몇 달 동안 Kalshi를 이용해왔는데, 주로 경제 데이터 발표에 참여했습니다. 처음에는 거시경제학 배경이 CPI나 FOMC 금리 결정과 같은 결과 예측에 우위를 줄 것이라고 생각했습니다. 실수는? 특정 결과가 가장 가능성이 높은 시나리오라고 '확신'했을 때 과도하게 투자한 것입니다. 70%의 확률도 여전히 30%의 다른 일이 일어날 가능성을 의미한다는 것을 잊었습니다. 강한 확신이 있다고 생각하는 플레이에 크게 베팅했다가, 가능성은 낮지만 여전히 현실적인 결과에 손실을 입었습니다.

가장 어려웠던 점은 잘못된 예측 자체가 아니라, 너무 크게 베팅했을 때 P&L에 미치는 타격이었습니다. 이는 손절매로 위험을 관리할 수 있는 전통적인 시장과는 다른 문제입니다. 여기서는 틀리면 해당 계약에 대해 100% 틀린 것입니다. 인지된 확실성에 기반한 포지션 사이징이 자본을 잃는 지름길이라는 것을 아주 빨리 깨달았습니다. 좋은 분석을 하더라도 확률은 확률이며, 아무리 가능성이 낮아 보여도 극단적인 상황을 존중해야 합니다.