BABA의 오늘과 더 넓은 중국 기술 내러티브에 대한 생각

최근 약간의 랠리 시도처럼 느껴졌던 $BABA가 오늘 다시 하락하여 현재 $96.14 부근에 머무는 것을 보니 흥미롭습니다. $95.19에서 $97.935 사이의 일중 범위는 약간의 불확실성을 시사하며, 이는 중국 기술주 전반의 내러티브를 고려할 때 놀라운 일은 아닙니다. $EMQQ가 $31.95로 소폭 상승했지만, 이 섹터는 여전히 규제 불확실성과 중국의 보다 강력한 경제 회복에 대한 불확실성과 씨름하고 있는 것 같습니다.

제 생각에는 일부 종목의 가치가 서류상으로는 매력적으로 보일 수 있지만, 거시 경제 환경, 특히 베이징발 소식이 여전히 지배적인 동인이라는 것입니다. 국내 소비가 강력하게 반등하고 있다는 더 명확한 신호가 없고, 규제 완화가 더 이상 없다면, 가격 움직임만으로 확신을 가지고 투자하기는 어렵습니다. 저는 중국의 향후 경제 데이터에서 지속적인 반등의 징후가 있는지 매우 면밀히 주시하고 있지만, 현재로서는 이 섹터에 대한 중요한 포지셔닝은 대부분 관망하는 게임입니다.