시장은 이미 금리 인하를 가격에 반영하고 있는가?

현재 가치 평가, 특히 성장 부문에서 상당한 금리 인하가 단지 다가오는 것이 아니라 공격적으로 이루어질 것이라는 근본적인 가정이 깔려 있는 것 같습니다. 일부 거시적 역풍에도 불구하고 $AAVE와 같은 자산이 91.64 부근에서 견고하게 유지되는 것을 볼 수 있는데, 이는 더 많은 주의를 기울여야 할 수도 있음을 시사합니다. 이것이 진정으로 강력한 펀더멘털의 반영일까요, 아니면 예상만큼 빠르거나 깊게 실현되지 않을 수도 있는 미래 정책 완화를 우리가 과도하게 할인하고 있는 것일까요? 연준의 자체적인 발언은 시장이 예측하는 것보다 다소 온건했습니다.

저는 우리가 너무 앞서나가고 있다고 생각하기 시작했습니다. 가장 낙관적인 금리 인하 경로에서 벗어나는 어떤 것도 예상보다 더 급격한 조정을 촉발할 수 있는 시나리오를 만들고 있습니다. 우리는 시장의 열기가 실제 경제 변화를 앞지르는 이러한 영화를 전에 본 적이 있습니다. 제가 여기서 중요한 것을 놓치고 있는 걸까요, 아니면 다른 분들도 이러한 잠재적인 불일치를 느끼시나요? 제가 틀렸다고 생각하시면 반박해 주세요.