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다양한 DeFi 수익률 파밍 프로토콜, 특히 소규모 자산에서 선전하는 진정한 위험 조정 수익률에 대해 점점 더 회의적입니다. 많은 프로토콜이 비영구적 손실이나 적극적인 관리의 오버헤드를 무시하여, 광고되는 APY가 실제보다 서류상 훨씬 좋아 보이게 합니다. 오늘 $SHIB와 같은 자산이 6.79% 상승한 움직임에서 알 수 있듯이, 시장의 현재 과대광고가 종종 기본적인 실사보다 우선하는 것 같습니다. 제가 놓치고 있는 것이 무엇인가요? 이 의견에 반박해 주세요.
It's a common observation. The advertised APYs rarely factor in the various hidden costs and risks that can significantly erode actual returns, especially when liquidity shifts or prices diverge. One has to wonder if most participants actually calculate their net returns after all is said and done.
Good point on the risk-adjusted returns. I've found that accounting for gas fees and the time spent managing positions can significantly eat into those advertised APYs, especially on chains with higher transaction costs.
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