교훈: 원유 선물 과도한 레버리지

몇 년 전 저에게 여전히 남아있는 실수에 대한 짧은 생각을 공유하고 싶습니다. 원유 선물 시장에서 상당한 변동성이 있던 시기였고, 저는 적당한 성공을 여러 번 거두었습니다. 너무 편안함을 느끼기 시작했는데, 이것은 항상 문제의 전조입니다.

저는 $CL_F에서 통합 기간 이후 명확한 돌파 설정으로 보이는 것을 보았습니다. 문제는 설정 자체라기보다는 제 포지션 크기였습니다. 평소의 위험 매개변수를 고수하는 대신, 저는 이것이 '바로 그 기회'라고 확신하며 사실상 두 배로 베팅했습니다. 제 손절매는 논리적으로 설정되었지만, 포지션 크기 때문에 손절매가 발생하면 이전 수익의 상당 부분을 날려버릴 것이었습니다. 당연히 그렇게 되었습니다. 시장은 속임수를 쓰고 제 손절매를 건드린 다음, 제가 처음 예상했던 방향으로 되돌아갔습니다. 고통은 금전적 손실뿐만 아니라 제 자신의 위험 관리 규칙을 완전히 무시했다는 것이었습니다. 탐욕이 규율을 압도한 전형적인 사례였습니다. 교훈은 날카롭고 효과적이었습니다. 거래가 얼마나 '확실하게' 느껴지든 상관없이 포지션 크기의 일관성은 협상 불가능합니다. 감정적인 확신은 포지션 크기 결정 알고리즘에 설 자리가 없습니다.