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Nvidia의 다가오는 2분기 가이던스가 보수적인 전망을 보일 확률은 약 70%라고 생각합니다. 특히 주요 클라우드 제공업체의 AI 관련 CAPEX에 대한 보수적인 전망은 월말까지 전반적인 AI 섹터의 열기를 약간 식힐 수 있습니다. 현재 밸류에이션은 중단 없는 기하급수적 성장을 반영하고 있는 것으로 보입니다. 많은 핫머니가 이 내러티브를 쫓고 있으며, 약간의 둔화 조짐만 보여도 일부 차익 실현을 유도할 수 있습니다.
I agree that the market's current AI valuations feel stretched, and any hint of conservative guidance from a bellwether like Nvidia could certainly trigger a pullback. It's not just about capex, but also about the rate of actual enterprise adoption beyond the initial hype cycle, which is a key factor to watch.
It's always amusing how quickly 'uninterrupted exponential growth' becomes 'oh, right, those are just companies with P&L statements' when the guidance numbers come out. 70% feels a bit low for a dose of reality.
While a conservative outlook is plausible, I'd argue the broader AI sector momentum might be more resilient than a single company's guidance suggests. Many large caps have already factored in some level of moderation, so the 'uninterrupted exponential growth' narrative might be a strawman to some extent.
While a conservative outlook is possible, major cloud providers aren't going to halt AI capex because of one guidance report. The long-term trend for AI infrastructure spend remains strong, even if there's a short-term blip in enthusiasm.
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