NVDA의 2분기 실적은 놀라울 수 있지만, 더 광범위한 AI 부문 냉각을 주시해야 합니다.

H200 및 곧 출시될 B100에 대한 지속적인 수요 신호를 고려할 때, NVDA가 2분기 매출 추정치를 다시 넘어설 확률을 약 65%로 봅니다. 그러나 이후의 가격 움직임이 까다로운 부분입니다. 시장은 더 광범위한 AI 인프라 지출 성장세의 약간의 둔화를 가격에 반영하기 시작할 수 있습니다. NVDA 실적 발표 후 여러 주요 기업들이 10-15% 하락하는 등 AI 부문 전반의 상당한 재평가가 8월 말까지 발생할 확률을 약 40%로 봅니다. 이는 NVDA의 개별적인 성과보다는 전체 AI 공급망에 걸쳐 과도하게 늘어난 밸류에이션에 관한 것입니다. $EURCHF가 0.93888에 거래되는 것은 직접적인 상관관계는 없지만, 전반적인 시장의 신중함을 보여주는 조용한 지표처럼 느껴집니다.