NVIDIA의 다음 실적 발표 – 데이터 센터 가이던스에 집중

NVIDIA의 다가오는 실적 발표, 특히 데이터 센터 가이던스에 면밀히 주시하고 있습니다. 시장에서는 지속적인 공격적인 성장을 예상하고 있지만, 지난 몇 분기 동안의 엄청난 실적 이후에는 대수의 법칙이 적용되기 시작합니다. 저는 그들이 가이던스를 아주 약간 완화하거나, 적어도 일부 영구 강세론자들이 기대하는 만큼 공격적으로 올리지 않을 확률을 약 60%로 보고 있습니다. 이것은 폭락을 예상하는 것이 아니라, 초고속 성장 단계가 현재의 기울기를 무한정 유지할 수 없다는 인식을 반영하는 것입니다. 그들은 AI 컴퓨팅 시장의 대부분을 장악했으며, 수요는 여전히 견고하지만 가속도의 속도는 언젠가 둔화될 수밖에 없습니다.

강력한 성장을 여전히 나타내더라도 약간의 완화는 차익 실현으로 인한 5-7%의 빠른 조정을 초래할 수 있습니다. 반대로, 그들이 다시 가이던스를 크게 상회한다면, 최근 고점을 넘어 또 다른 상승을 쉽게 볼 수 있습니다. NVIDIA의 선두적인 지위를 고려할 때, 이는 더 넓은 AI 부문에 있어 매우 중요한 발표입니다. 저는 전자의 시나리오에 대해 조심스럽게 포지션을 취하고 있지만, 전환할 준비도 되어 있습니다.