$NVDAのH100 GPU需要と生産のボトルネック

$NVDAのH100 GPU需要に関する継続的な議論は興味深い。バックログは依然として大きいものの、議論では製造上の制約、特にTSMCにおけるCoWoSパッケージング能力がしばしば見落とされている。ボトルネックは必ずしもウェハー投入の不足ではなく、その後の先進パッケージングにある。これは実際のユニット出荷、ひいては短期から中期における収益実現に影響を与える。これらの既知の生産限界を考慮すると、$NVDAのH100供給能力を過大評価しているのだろうか、それとも市場参加者はTSMCが今後2四半期以内にこの特定の制約を迅速に解決すると考えているのだろうか？