米国ハイテク株と金利見通し

今週は債券市場、特に2年債利回りの粘り強さを注視している。FRBの「高金利長期化」シナリオが、楽観的な市場参加者の間でもようやく浸透してきたようだ。これは全く新しいニュースではないが、この粘り強さはグロース銘柄、特にキャッシュフローの期間が長い銘柄にとっては懸念材料だ。$KWEBが今日28.49まで少し反発しているのは興味深いが、より広範なマクロの状況から見ればほとんどノイズに過ぎない。私のウォッチリストはQ3に向けて依然としてバリュー株と配当株に大きく偏っており、ターミナルレートが実際にどこに落ち着くかについて明確なシグナルを待ってから、本格的なテクノロジー株へのエクスポージャーを再び増やすつもりだ。市場が再びリスクを再評価すると決めた場合、含み損を抱えるのは避けたい。