2022年3月の$WTIのボラティリティとポジションサイジングを振り返る

2022年3月初旬、$WTIが猛烈に上昇していた頃を振り返ると、ひどい乱高下に巻き込まれたのを覚えています。市場はウクライナ情勢によって根本的に動かされており、私の通常のテクニカルな設定は全く通用しませんでした。私はそこそこのロングポジションを持っていましたが、日中の変動は非常に大きく、当初のストップに固執する代わりに、単なるふるい落としだと確信して、下落後にストップをさらに遠ざけました。もちろん、それはより深い押し目となり、私の広げたストップをトリガーし、その後すぐに反転して上昇しました。間違いは、長期的な方向性で間違っていたことではなく、ボラティリティの増加に対してサイジングが大きすぎたことです。その結果、状況に対してストップがまだタイトすぎたのに、それを動かしてしまったことが常に致命的です。ボラティリティが劇的に拡大するときは、ポジションサイズを絶対に縮小する必要がある、さもなければ、リスクリワードの観点から意味をなさないほど広くなければ、ストップは事実上無意味になるという教訓を痛感しました。当時はそのような動きを追いかけるのが正しいと感じましたが、市場はリスク管理のまずさを本当に罰します。