テンセントの香港上場廃止の噂とBACの金利感応度について考える

$TCEHYの香港株上場廃止の可能性に関する噂、特に最近の$55.35への下落について注目している。今のところはほとんど噂話だが、中国のハイテク株に対する規制の重荷を再評価させるものだ。これは無視するのではなく、価格に織り込むべきリスク要因だ。

一方、$BACは最近の金利の不確実性にもかかわらず、$58.73で堅調に推移している。市場は「より高く、より長く」を予想しているようで、これは明らかに純金利マージンにとって好都合だ。それがどれだけ織り込み済みなのか、そして実際のFRBの転換がその取引にどう影響するのか気になる。それでも、経済が完全に崩壊しない限り、高金利環境での銀行株に異論を唱えるのは難しい。