EM FXで物語に恋をするな

EMで一貫して犯してきた最大の過ちは、マクロの物語に執着しすぎることだ。あらゆるレポートを読み、「構造的な追い風」や「改善するファンダメンタルズ」を見て、強い確信を抱く。そして、今回こそは違うとばかりにポジションを大きくする。数年前、COVID以前に私は$ZARに強気で、シリル・ラマポーザの物語がランドの強化につながると確信していた。改革は進み、物語は堅固だった。私はそれに乗り込み、そうではないと示す値動きを無視し、そして世界的なリスクオフが襲い、すでに「織り込み済み」とされていた国内問題が再燃したとき、完全に打ちのめされた。確信がリスク管理を上回り、EM通貨を定義する非常に現実的な政治的および商品価格の感応度を無視したため、最終的に巨額の損失を被った。もっと戦術的になり、変化をより早く認識し、損切りすべきだった。学んだ教訓：EMは、綿密に練られたファンダメンタルズの物語よりも、センチメントとグローバルな資金の流れで動くことが多い。適応するか、押しつぶされるかだ。