EM FXの魅惑的な歌声とシステムを無視する危険性
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私は何十年もEM（エマージング市場）に出入りしていますが、何度も、時には苦い経験を通して学び続けている教訓は、特に市場が不安定な時こそ、サイジングルールを厳守することの絶対的な必要性です。数年前、私は南米のある国でLCC（現地通貨建て債券）取引に巻き込まれました。理論はしっかりしており、良いキャリーがあり、マクロも改善していましたが、私のサイジングは少し野心的でした。EMではよくあることですが、政治情勢が突然変化すると、通貨（当時は$BRL）は急落し、債券市場は凍結しました。通常の私のリスクパラメータであれば、もっと早く手仕舞いしていたか、少なくともはるかに小さなポジションで済んでいたはずです。しかし、私は持ち続け、最終的にはファンダメンタルズが回復すると合理化しました。最終的には回復しましたが、その年の他の取引で得た利益のかなりの部分を食いつぶすドローダウンを経験するまではそうなりませんでした。間違いは最初の取引アイデアではなく、エゴと将来の潜在的な利益に対するFOMOが、確立されたリスク管理プロトコルを上書きしてしまったことでした。これはEMにおける典型的な罠であり、潜在的な報酬が過大なリスクを見えなくしてしまうことがよくあります。
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