第3四半期を通じたAI半導体評価の動向

AIチップセクター、特に$NVDAとその同業他社が将来の需要をどのように織り込んでいるかを見ています。私の見立てでは、短期的な収益予測を少し押し上げすぎている可能性があります。第3四半期後半、あるいは第4四半期初めまでに、これらの銘柄で緩やかな調整、または少なくとも上昇モメンタムの大幅な停滞が見られる可能性は、おそらく60/40で十分にあります。理由は単純です。実際の、大規模なAI展開の加速は、現在の評価に完全に織り込まれていないボトルネックにぶつかるでしょう。過去にも、約束が実用化のスピードを上回る同様のサイクルを見てきました。これはAIの長期的な弱気コールではなく、誇大宣伝されたイノベーションからの収益転換の速度について、より冷静な見方です。現在の水準でのある程度の統合を予想しており、展開のボトルネックがより明確になれば、高値から10〜15%の押し目があるリスクがあります。