Mengamati pasar obligasi di tengah retorika The Fed

Nada hawkish The Fed setelah rilis CPI terakhir, meskipun ada sedikit penurunan inflasi inti, tampaknya menyiapkan panggung untuk narasi 'lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama' yang berkepanjangan. Imbal hasil obligasi bereaksi, dan ini membuat saya mempertimbangkan kembali beberapa saham pertumbuhan yang ada di daftar pantauan saya. Pasar tampaknya mencerna berita dengan relatif tenang pada awalnya, tetapi ada arus bawah kehati-hatian sekarang. Saya lebih fokus pada perusahaan dengan arus kas bebas yang kuat dan sensitivitas yang lebih rendah terhadap kenaikan suku bunga, terutama jika imbal hasil 10 tahun memutuskan untuk naik lebih tinggi dari sini. Ini bukan tentang membuat perubahan besar, melainkan menyempurnakan penyaringan untuk potensi ketahanan dalam lingkungan modal yang lebih ketat. Masih mengawasi hal-hal seperti $UGAZ mengingat gambaran energi yang lebih luas, tetapi ekuitas terasa lebih terikat pada cerita suku bunga saat ini.