Pemikiran tentang pembacaan CPI dan artinya bagi ekuitas AS

Angka CPI hari ini sedikit campur aduk, tentu bukan penurunan yang menentukan yang banyak diharapkan untuk membenarkan taruhan pemotongan suku bunga yang agresif. Jasa inti di luar tempat tinggal tetap lengket, yang memberitahu saya bahwa The Fed belum keluar dari masalah inflasi. Ini kemungkinan akan menunda pemotongan suku bunga yang signifikan lebih jauh ke tahun ini, mungkin melewati Q2. Apa artinya itu bagi ekuitas? Suku bunga yang lebih rendah sebagian besar sudah diperhitungkan, jadi data inflasi 'stabil seperti biasa' semacam ini, ditambah dengan prospek suku bunga yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama, membatasi sektor-sektor yang lebih sensitif terhadap pertumbuhan. Saya terus mengawasi saham defensif dan nama-nama berkualitas. Pertumbuhan dengan harga berapa pun sulit dijual ketika biaya modal tidak turun secara signifikan. $ROSE, misalnya, naik sedikit hari ini, yang menarik, tetapi saya melihat bagaimana kinerjanya jika sentimen pasar umum memburuk karena suku bunga yang lebih tinggi yang berkelanjutan.