Pelajaran yang Didapat: Tidak menghargai premi geopolitik pada minyak

Saya telah berdagang komoditas selama beberapa tahun sekarang, dan salah satu pelajaran terbesar yang saya dapatkan, terutama di sektor minyak, berasal dari meremehkan premi geopolitik. Saya ingat melakukan short $WTI sekitar level $70 tahun lalu, merasa cukup yakin tentang gambaran penawaran/permintaan, terutama dengan retorika seputar peningkatan produksi. Yang gagal saya perhitungkan secara memadai adalah ketegangan yang membara di Timur Tengah pada saat itu; itu belum perang panas, tetapi retorika sudah cukup untuk menambah penyangga non-fundamental pada harga. Stop saya terkena cukup cepat ketika insiden kecil menyebabkan reaksi spontan naik, dan meskipun pergerakan itu akhirnya memudar, lonjakan awal berdasarkan ketidakpastian geopolitik itu mengajari saya untuk selalu melapisi lanskap politik makro, terutama di energi. Ini bukan hanya tentang barel dan konsumsi; ini juga tentang risiko yang dirasakan.