Pelajaran mahal saya tentang 'mengetahui' narasi minyak mentah

Kembali pada akhir 2021, awal 2022, ketika minyak mentah terus naik setelah titik terendah pasca-pandemi dan situasi Rusia-Ukraina sedang memanas, saya benar-benar terpikat pada narasi 'puncak permintaan' dan 'krisis pasokan'. Konsensusnya sangat kuat, setiap analis praktis menggembar-gemborkan minyak $100+, dan rasanya seperti hal yang pasti. Saya ingat menjadi agresif dengan posisi beli saya di futures $CL_F, bahkan menggulirkan beberapa kontrak ke depan tanpa membukukan banyak keuntungan, yakin bahwa kenaikan berikutnya sudah di depan mata.

Apa yang gagal saya perhitungkan, atau lebih tepatnya, apa yang saya pilih untuk abaikan, adalah gambaran teknis yang menunjukkan beberapa overextension yang signifikan dan volatilitas yang meningkat. Saya begitu terpaku pada narasi fundamental sehingga saya membiarkan ukuran posisi saya lepas kendali, melampaui parameter risiko saya yang biasa. Ketika penarikan yang tak terhindarkan datang, diperparah oleh berbagai siklus berita, itu menghantam dengan keras. Saya akhirnya mengembalikan sebagian besar keuntungan tahunan saya dan bahkan lebih, murni karena saya pikir saya 'tahu' ke mana pasar harus pergi berdasarkan cerita yang berlaku, daripada bereaksi terhadap apa yang sebenarnya ditunjukkan oleh grafik dan aksi harga kepada saya saat itu. Itu adalah kasus klasik bias konfirmasi yang merugikan saya, mengingatkan saya bahwa bahkan narasi terkuat pun dapat terurai dengan cepat, dan harga selalu, selalu, mengalahkan opini.