Kalshi dan jebakan 'kepastian' pada probabilitas

Sudah beberapa bulan bermain di Kalshi, kebanyakan pada rilis data ekonomi. Awalnya, saya pikir latar belakang saya di makro akan memberi saya keunggulan dalam memprediksi hasil, terutama pada hal-hal seperti CPI atau keputusan suku bunga FOMC. Kesalahannya? Terlalu berkomitmen ketika saya merasa 'yakin' bahwa hasil tertentu adalah skenario yang paling mungkin, lupa bahwa bahkan probabilitas 70% masih berarti ada kemungkinan 30% hal lain terjadi. Saya akan mengambil posisi besar pada apa yang saya anggap sebagai keyakinan kuat, hanya untuk rugi pada hasil yang kurang mungkin, tetapi masih sangat nyata.

Bagian tersulit bukanlah kesalahan prediksi itu sendiri, tetapi kerugian pada P&L ketika saya mengambil posisi terlalu besar. Ini adalah hal yang berbeda dari pasar tradisional di mana Anda dapat mengelola risiko dengan stop loss. Di sini, jika Anda salah, Anda 100% salah pada kontrak itu. Cepat belajar bahwa ukuran posisi berdasarkan kepastian yang dirasakan adalah jalan cepat untuk mengembalikan modal. Bahkan dengan analisis yang baik, probabilitas adalah apa adanya, dan Anda harus menghormati ekor, tidak peduli seberapa tidak mungkin kelihatannya.