Mengamati Nada ECB Pasca-CPI, Ekuitas Eropa

Telah mengikuti angka CPI yang keluar dari Eropa minggu ini, dan meskipun beberapa cetakan menunjukkan sedikit pendinginan, inflasi inti yang mendasari tetap membandel. Ini menempatkan ECB dalam posisi yang sulit, bukan? Pasar mencoba untuk memperhitungkan pemotongan, tetapi Lagarde dan rekan-rekannya secara konsisten menegaskan kembali sikap mereka yang bergantung pada data. Saya terus mengamati setiap perubahan halus dalam bahasa mereka dalam beberapa minggu mendatang. Dari sudut pandang posisi, saya masih cukup berhati-hati terhadap ekuitas Eropa, terutama mengingat situasi energi yang sedang berlangsung dan overhang geopolitik. Meskipun beberapa nama berkapitalisasi besar di DAX dan FTSE telah bertahan dengan relatif baik, pasar yang lebih luas terasa rentan terhadap kejutan hawkish dari ECB. Saya telah beralih ke sektor yang lebih defensif dan mempertahankan alokasi kas yang lebih tinggi. Belum melihat katalis yang jelas untuk reli berkelanjutan, tetapi selalu terbuka untuk diyakinkan sebaliknya.