Efektivitas lindung nilai EM FX dengan perbedaan inflasi yang tinggi

Saya telah melihat beberapa eksposur LatAm, khususnya bagaimana bendahara perusahaan mungkin mengelola eksposur $BRL atau $MXN ketika inflasi lokal berjalan jauh lebih tinggi daripada mata uang dasar pelindung nilai. Poin forward standar memperhitungkan perbedaan suku bunga, yang seringkali selaras dengan perbedaan inflasi, tetapi terkadang spreadnya cukup volatil, atau ada premi risiko yang signifikan. Apakah institusi umumnya hanya menerima biaya forward dan berharap untuk keuntungan perdagangan, atau adakah strategi yang lebih dinamis untuk melindungi nilai riil dari eksposur FX ini, terutama mengingat biaya yang terlibat?