Pasangan mata uang EM dan skenario pelepasan carry trade
Diterjemahkan otomatis dari aslinya · Baca versi asli (English)
Hai semuanya, saya telah melihat beberapa pasangan mata uang EM dengan imbal hasil lebih tinggi, khususnya $ZAR dan $TRY, dan godaan untuk mengejar carry sangat kuat. Kekhawatiran saya, bagaimanapun, adalah potensi pelepasan yang cepat jika sentimen risiko global bergeser. Saya mencoba memodelkan risiko ekor dari depresiasi mendadak yang akan menghapus keuntungan carry selama berbulan-bulan. Bagaimana para trader EM berpengalaman biasanya menentukan ukuran posisi pada pasangan beta-tinggi ini untuk memperhitungkan volatilitas semacam itu, terutama ketika berita makro dapat berayun begitu keras dalam semalam? Apakah ada lindung nilai spesifik yang Anda sukai selain hanya mengurangi ukuran posisi?