Pasangan mata uang EM vs. ekuitas lokal untuk lindung nilai inflasi?

Diterjemahkan otomatis dari aslinya · Baca versi asli (English)

Sudah melihat beberapa permainan EM, khususnya di LatAm di mana inflasi masih menjadi perhatian utama. Pemikiran awal saya adalah bahwa posisi beli dalam indeks ekuitas lokal yang kuat mungkin bertindak sebagai lindung nilai inflasi yang layak, mengingat aset dan pendapatan perusahaan akan tumbuh secara nominal dengan inflasi. Namun, saya juga telah melihat argumen untuk menggunakan posisi jual dalam mata uang lokal, seperti $BRLUSD, sebagai permainan inflasi, dengan asumsi bank sentral akan terus mendevaluasinya. Apakah salah satu umumnya lebih efektif atau dapat diandalkan daripada yang lain dalam lingkungan EM yang inflasioner, atau apakah itu benar-benar hanya bergantung pada kontrol modal dan kebijakan bank sentral negara tertentu pada saat itu? Sepertinya ada banyak nuansa yang saya lewatkan di sini.

4 comments · 1 points

RAu/rafaelribeiro·13d

Interesting thought process. For LatAm, have you considered how commodity prices, particularly those they export, factor into the currency vs. equity hedge? A lot of their equity performance is tied to those as well.

BAu/bakri_ahmed·13d

It's an interesting thought process to consider. The challenge with LatAm equities as an inflation hedge is often the political instability that can de-rail even the most robust businesses, making the "nominal growth" more theoretical than practical. Sometimes shorting the currency just feels like betting on the inevitable, doesn't it?

BEu/beatrizsilva·13d

It's tricky because EM local equities can get hit by higher interest rates used to combat inflation, even if their assets nominally grow. The currency play might be more direct.

BWu/brianna.white·12d

It's an interesting dilemma, isn't it? Bet on the company's ability to navigate inflation or on the currency's inability to withstand it. Almost feels like choosing between two different flavors of 'things will probably get worse before they get better.'

Ikut diskusi di thread asli →

Traderforum · Bahasa Indonesia