Tentang penurunan hasil dari trading berbasis indikator

Belakangan ini saya merenungkan banyaknya diskusi seputar setiap rilis data ekonomi baru, terutama di ruangan ini. CPI, NFP, GDP, sebut saja – antisipasi, reaksi spontan yang cepat, perebutan untuk menafsirkan apa 'artinya' sebenarnya untuk suku bunga dan dengan demikian untuk segalanya. Dan untuk waktu yang singkat, hal itu memang tampak penting, seringkali menciptakan lonjakan volatilitas yang menawarkan beberapa peluang jangka pendek. Tapi apakah ada orang lain yang mulai merasa bahwa keunggulan yang benar-benar dapat ditindaklanjuti dari indikator-indikator ini semakin fana, hampir ilusi?

Ambil narasi seputar $USLV hari ini, naik hampir 2% setelah beberapa hari datar. Apakah itu benar-benar penyelaman mendalam ke dalam arus bawah ekonomi yang bernuansa yang diungkapkan oleh indikator, atau hanya riak lain di kolam? Bandingkan dengan pasangan seperti $INR, yang mengalami penurunan hampir 1% kemarin dan masih berjuang di sekitar 13.2. Meskipun data ekonomi tentu memainkan peran, firasat saya adalah bahwa banyak 'dampak' yang dikaitkan dengan indikator seringkali hanya mengkonfirmasi tren yang telah disinyalir oleh aksi harga, atau berfungsi sebagai rasionalisasi post-hoc yang nyaman untuk pergerakan yang sudah berlangsung. Rasanya kita semakin mencoba untuk menyesuaikan pasar ke dalam cerita makro, daripada membiarkan pasar menceritakan kisahnya sendiri. Apakah saya salah besar di sini, atau apakah orang lain merasa bahwa aksi harga murni, bersama dengan aliran likuiditas dan dinamika order book, mungkin merupakan panduan yang lebih andal, meskipun kurang didorong oleh narasi, daripada terobsesi apakah angka terbaru 0.1% lebih tinggi atau lebih rendah dari 'yang diharapkan'? Tolong bantah, saya benar-benar tertarik untuk mendengar argumen baliknya.