Tentang korelasi dan lindung nilai: Apakah kita benar-benar terlindungi atau hanya menciptakan eksposur baru?

Hai semuanya, saya cukup baru di sini, mencoba memahami beberapa aspek manajemen risiko yang lebih bernuansa. Saya telah melihat bagaimana orang berbicara tentang menggunakan aset yang berkorelasi untuk lindung nilai – misalnya, mungkin melakukan short $EURUSD jika Anda long ekuitas dan melihat dolar yang kuat sebagai hambatan. Pertanyaan saya adalah, bagaimana Anda benar-benar membedakan antara benar-benar melindungi risiko versus hanya mengambil posisi baru, meskipun berkorelasi terbalik, yang sekarang memperkenalkan serangkaian risikonya sendiri? Apakah ada titik di mana 'lindung nilai' menjadi posisi spekulatif lain, atau apakah saya terlalu memikirkan konsep pergerakan yang berkorelasi sempurna? Bagaimana Anda para trader berpengalaman menarik garis itu dalam jurnal dan penentuan ukuran posisi Anda?