Pendapatan Q2 NVDA bisa mengejutkan, tapi waspadai pendinginan sektor AI yang lebih luas

Saya memberi NVDA sekitar 65% kemungkinan untuk mengalahkan estimasi pendapatan Q2 lagi, mengingat sinyal permintaan yang berkelanjutan untuk H200 dan B100 yang akan datang. Namun, pergerakan harga selanjutnya adalah bagian yang sulit. Pasar mungkin mulai memperhitungkan sedikit perlambatan dalam pertumbuhan pengeluaran infrastruktur AI yang lebih luas. Saya akan menempatkan kemungkinan re-evaluasi signifikan di seluruh sektor AI, di mana kita melihat beberapa pemain kunci turun 10-15% pasca-NVDA, sekitar 40% pada akhir Agustus. Ini bukan tentang kinerja individu NVDA melainkan tentang valuasi yang terlalu tinggi di seluruh rantai pasokan AI. $EURCHF yang diperdagangkan pada 0.93888 terasa seperti indikator senyap kehati-hatian pasar secara umum, meskipun tidak berkorelasi langsung.