Panggilan Pendapatan NVIDIA Berikutnya – Fokus pada Panduan Pusat Data

Saya mengamati dengan cermat panggilan pendapatan NVIDIA yang akan datang, khususnya untuk panduan pusat data mereka. Pasar memiliki ekspektasi yang sudah diperhitungkan untuk peningkatan agresif yang berkelanjutan, tetapi setelah beberapa kuartal terakhir dengan angka-angka yang luar biasa, hukum bilangan besar mulai terasa. Saya memperkirakan peluang sekitar 60% bahwa mereka akan sedikit menurunkan panduan, atau setidaknya tidak menaikkannya se-agresif yang diharapkan beberapa permabull. Ini bukan panggilan untuk crash, tetapi lebih merupakan pengakuan bahwa fase pertumbuhan super tidak dapat mempertahankan gradiennya saat ini tanpa batas waktu. Mereka telah menguasai sebagian besar pasar komputasi AI, dan meskipun permintaan tetap kuat, laju akselerasi harus melambat pada titik tertentu.

Setiap moderasi kecil, bahkan jika masih menunjukkan pertumbuhan yang kuat, dapat menyebabkan penarikan cepat 5-7% karena aksi ambil untung. Sebaliknya, jika mereka kembali memberikan panduan yang luar biasa, kita dapat dengan mudah melihat kenaikan lagi melampaui level tertinggi baru-baru ini. Ini adalah panggilan berisiko tinggi untuk sektor AI yang lebih luas, mengingat status NVIDIA sebagai penentu arah. Saya memposisikan diri dengan hati-hati untuk skenario pertama, tetapi siap untuk beradaptasi.