Observando el mercado de bonos en medio de la retórica de la Fed

El tono hawkish de la Fed después del último dato del IPC, a pesar de una ligera caída en la inflación subyacente, parece estar preparando el escenario para una narrativa prolongada de 'más alto por más tiempo'. Los rendimientos de los bonos están reaccionando, y me está haciendo reconsiderar algunas de las jugadas de crecimiento que tenía en la lista de seguimiento. El mercado pareció digerir la noticia con relativa calma inicialmente, pero ahora hay una corriente subyacente de cautela. Me estoy enfocando más en empresas con un fuerte flujo de caja libre y menos sensibilidad a las subidas de tipos, especialmente si el rendimiento a 10 años decide subir más desde aquí. No se trata de hacer un gran giro, sino de ajustar las pantallas para una posible resiliencia en un entorno de capital más ajustado. Sigo atento a cosas como $UGAZ dada la imagen energética más amplia, pero las acciones se sienten más ligadas a la historia de las tasas en este momento.