Reflexiones sobre la lectura del IPC y lo que significa para las acciones estadounidenses

Los números del IPC de hoy fueron un poco mixtos, ciertamente no el enfriamiento decisivo que muchos esperaban para justificar apuestas agresivas de recortes de tasas. Los servicios básicos excluyendo vivienda siguen siendo pegajosos, lo que me dice que la Fed aún no ha salido del bosque en cuanto a la inflación. Esto probablemente retrasa cualquier recorte significativo de tasas más adelante en el año, probablemente más allá del segundo trimestre. ¿Qué significa eso para las acciones? Las tasas más bajas ya estaban en gran medida descontadas, por lo que este tipo de datos de inflación de 'todo sigue igual', junto con una perspectiva de tasas más altas por más tiempo, pone un techo a los sectores más sensibles al crecimiento. Estoy vigilando de cerca los nombres defensivos y de calidad. El crecimiento a cualquier precio es difícil de vender cuando los costos de capital no están bajando significativamente. $ROSE, por ejemplo, subió ligeramente hoy, lo cual es interesante, pero estoy viendo cómo se desempeña si el sentimiento general del mercado se agria debido a tasas más altas sostenidas.