Lección aprendida: No respetar la prima geopolítica en el petróleo

Llevo unos años operando con materias primas, y una de mis mayores lecciones aprendidas, particularmente en el sector petrolero, vino de subestimar la prima geopolítica. Recuerdo haber vendido en corto $WTI alrededor de los $70 el año pasado, sintiéndome bastante seguro sobre el panorama de oferta/demanda, especialmente con la retórica sobre el aumento de la producción. Lo que no tuve en cuenta adecuadamente fue la tensión latente en Oriente Medio en ese momento; aón no era una guerra abierta, pero la retórica fue suficiente para añadir un colchón no fundamental a los precios. Mi stop se activó bastante rápido cuando un incidente menor causó una reacción instintiva al alza, y aunque el movimiento finalmente se desvaneció, ese pico inicial basado en la incertidumbre geopolítica me enseñó a superponer siempre el panorama político macro, especialmente en energía. No se trata solo de barriles y consumo; también se trata del riesgo percibido.