Observando Energía y Tecnología en busca de divergencias después del último informe del IPC

Ha sido interesante observar la reacción del mercado post-IPC. Vimos un dato que estuvo ampliamente en línea, quizás un poco más alto en servicios básicos, y la reacción inmediata no fue la venta masiva violenta que algunos podrían haber esperado. En cambio, estamos viendo cierta rotación, con los nombres de energía recibiendo ofertas y partes de la tecnología manteniéndose sorprendentemente bien.

Estoy particularmente interesado en esta divergencia. El crudo está ciertamente firme, y eso se refleja en algo como $BNO subiendo un 1.23% hoy, cotizando alrededor de 54.15. $XOP también muestra fortaleza, situándose en 190.195, con un aumento del 1.46%. Esto sugiere una creencia persistente en una demanda sostenida o quizás restricciones de oferta, independientemente de las perspectivas actuales de tasas. Por otro lado, tenemos nombres como $ZS subiendo un 2.20% a 178.7983. Esta resiliencia en tecnología de mayor duración, especialmente nombres de la nube, sugiere que el mercado no está completamente convencido de que nos dirigimos a un ciclo profundo de subidas de tasas, o quizás hay una huida hacia la calidad dentro del crecimiento.

Para Kalshi, esto abre algunas ideas interesantes de contratos. Estoy atento a los contratos relacionados con las divergencias en el rendimiento sectorial, por ejemplo, ¿superará XOP a ZS durante el próximo trimestre? O componentes específicos de la inflación como la inflación de servicios frente a la general. Se trata de averiguar qué narrativa tiene más peso más allá del dato inmediato, y cómo eso se traduce en fortaleza relativa.