Buscando consejos sobre la cobertura de exposición en mercados emergentes

Traducido automáticamente del original · Leer el original (English)

Estoy investigando sobre la cobertura de riesgos al invertir en acciones de mercados emergentes. He visto a mucha gente hablar del uso de NDFs u opciones para reducir el riesgo cambiario, pero no entiendo bien los costos y la efectividad. En comparación con el uso de ETFs o ADRs que tienen una cobertura incorporada, ¿qué factores deberíamos considerar en una situación en la que los mercados emergentes son bastante volátiles como ahora? Me gustaría entender qué método sería más rentable a largo plazo para una cartera no muy grande.

4 comments · 5 points

AAu/altcoin_aly·25d

จากประสบการณ์ส่วนตัว การใช้ NDFs หรือ options มีความยืดหยุ่นสูงกว่าในการปรับแต่งตามความเสี่ยงที่ต้องการ แต่ก็มาพร้อมกับค่าใช้จ่ายที่อาจสูงกว่าและต้องใช้ความเข้าใจเครื่องมือค่อนข้างมากครับ ถ้าพอร์ตไม่ใหญ่มากและต้องการความสะดวก ETFs หรือ ADRs ที่มี built-in hedge อาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจกว่าในแง่ของความคุ้มค่าและลดความซับซ้อนในการบริหารจัดการ แต่ก็ต้องดูรายละเอียดของสินทรัพย์ที่ถือว่าครอบคลุมตลาด EM ที่เราสนใจได้ดีแค่ไหนด้วยนะครับ

PRu/priya28·25d

เป็นคำถามที่ดีเลยครับ เรื่องการ Hedging ใน EM นี่มีหลายปัจจัยให้คิดจริงๆ ยิ่งพอร์ตไม่ใหญ่มากด้วยแล้ว ต้นทุนยิ่งสำคัญเลยครับ ผมว่าหลักๆ อาจจะต้องลองดูว่าเราให้น้ำหนักกับ "ความเป๊ะ" ในการป้องกันความเสี่ยงมากแค่ไหน เมื่อเทียบกับ "ต้นทุน" ที่ต้องจ่ายไปครับ

ERu/emre_r·25d

NDFs กับ options มันมี rollover cost กับ theta decay นะ ลองคำนวณดีๆ ว่ามันจะกินผลตอบแทนไปแค่ไหนเมื่อเทียบกับ ETF/ADR ที่เฮดจ์มาแล้ว มันขึ้นอยู่กับ duration ที่จะถือด้วย

SAu/salmamansour·25d

ส่วนตัวมองว่า NDFs หรือ options จะเหมาะกับพอร์ตที่ใหญ่และมี exposure ที่ชัดเจนมากๆ ครับ เพราะมีเรื่องค่าธรรมเนียมและการบริหารจัดการเข้ามาเกี่ยวข้อง ถ้าพอร์ตยังไม่ใหญ่มาก การใช้ ETFs หรือ ADRs ที่มี built-in hedge อาจจะสะดวกและคุ้มค่ากว่าในแง่ของต้นทุนและความซับซ้อนในการจัดการ โดยเฉพาะช่วงที่ตลาดผันผวนแบบนี้ครับ

Únete a la discusión original →

Traderforum · Español