Eficacia de la cobertura de divisas de mercados emergentes con altos diferenciales de inflación

He estado analizando algunas exposiciones en LatAm, específicamente cómo las tesorerías corporativas podrían gestionar la exposición a $BRL o $MXN cuando la inflación local es significativamente más alta que la moneda base del coberturista. Los puntos forward estándar tienen en cuenta los diferenciales de tasas de interés, que a menudo se alinean con los diferenciales de inflación, pero a veces el spread es bastante volátil, o hay una prima de riesgo significativa incorporada. ¿Las instituciones generalmente solo aceptan los costos forward y esperan beneficios comerciales, o existen estrategias más dinámicas para cubrir el valor real de estas exposiciones cambiarias, especialmente dados los costos involucrados?