Carry Trades en Divisas de Mercados Emergentes - Gestión del Riesgo de Cola ante Shocks

He estado investigando más sobre el carry en divisas de mercados emergentes, particularmente con el reciente debilitamiento del dólar, y aunque los pagos teóricos son atractivos, las explosiones por shocks inesperados todavía me hacen dudar. Entiendo la idea general de diversificar en una cesta y tener stop-losses, pero para aquellos de ustedes que los operan activamente, ¿cómo modelan y gestionan realmente el riesgo de cola cuando un evento geopolítico o un cambio repentino de política en un EM de alto rendimiento como $BRL o $ZAR golpea? ¿Se trata principalmente del tamaño de la posición, o existen estrategias de cobertura específicas para esos eventos atípicos que simplemente no son capturados por los modelos VaR estándar?