Tamaño de las divisas de mercados emergentes durante cambios políticos: una lección difícil

Tuve una mala racha el año pasado intentando aumentar una posición larga en $BRL. Tenía mucha convicción en una subida post-electoral, pero fui demasiado agresivo con el tamaño inicial. El mercado no me dio la ruptura limpia que anticipaba; en cambio, fluctuó durante semanas, probando repetidamente los niveles de soporte anteriores. Cada caída parecía una oportunidad para promediar a la baja, pero solo estaba añadiendo a una posición perdedora que consumía una porción desproporcionada de mi presupuesto de riesgo. Terminé cerrando la operación con una pérdida mucho mayor de la necesaria, simplemente porque no respeté el tiempo que puede llevar que el riesgo político se refleje completamente, y el tamaño de mi posición no me dio el margen de maniobra para capear la volatilidad. Debería haber empezado con un tamaño menor e ir aumentando si la tesis se desarrollaba, en lugar de cargar mi exposición desde el principio.