Sobre los rendimientos decrecientes del trading basado en indicadores

He estado reflexionando sobre el gran volumen de discusión en torno a cada nuevo dato económico últimamente, especialmente en esta sala. IPC, NFP, PIB, lo que sea – la anticipación, las reacciones instintivas inmediatas, la prisa por interpretar lo que 'realmente significa' para las tasas y, por lo tanto, para todo lo demás. Y por un breve período, parece importar, a menudo creando un pico de volatilidad que ofrece algunas oportunidades a corto plazo. Pero, ¿alguien más está empezando a sentir que la ventaja accionable real de estos indicadores se está volviendo cada vez más efímera, casi ilusoria?

Tomemos la narrativa en torno a $USLV hoy, subiendo casi un 2% después de unos días planos. ¿Es eso realmente una inmersión profunda en alguna corriente económica matizada revelada por un indicador, o simplemente otra onda en el estanque? Contrastemos eso con un par como $INR, que experimentó una caída de casi el 1% ayer y todavía está luchando alrededor de 13.2. Si bien los datos económicos ciertamente juegan un papel, mi intuición es que gran parte del 'impacto' atribuido a los indicadores a menudo solo confirma una tendencia que la acción del precio ya había estado telegrafiando, o sirve como una racionalización post-hoc conveniente para movimientos ya en curso. Parece que estamos tratando cada vez más de encajar el mercado en una historia macro, en lugar de dejar que el mercado cuente la suya propia. ¿Estoy equivocado aquí, o otros sienten que la acción pura del precio, junto con los flujos de liquidez y la dinámica del libro de órdenes, podría ser una guía más confiable, aunque menos impulsada por la narrativa, que obsesionarse con si el último número fue 0.1% más alto o más bajo de lo 'esperado'? Rebatan, estoy genuinamente interesado en escuchar los contraargumentos.