¿Está el mercado ya descontando recortes de tasas?

Parece que hay una suposición subyacente incorporada en las valoraciones actuales, particularmente en los sectores de crecimiento, de que no solo se avecinan recortes significativos de tasas, sino que serán agresivos. Vemos activos como $AAVE manteniéndose estables alrededor de 91.64 a pesar de algunos vientos en contra macro que podrían sugerir más cautela. ¿Es esto genuinamente un reflejo de fundamentos sólidos, o quizás estamos sobre-descontando una futura flexibilización de la política que podría no materializarse tan rápida o profundamente como se anticipa? La propia retórica de la Fed ha sido un poco más moderada de lo que el mercado parece estar pronosticando.

Estoy empezando a pensar que nos estamos adelantando un poco, creando un escenario donde cualquier desviación de la trayectoria más optimista de recortes de tasas podría desencadenar una corrección más pronunciada de lo esperado. Ya hemos visto esta película antes, donde el entusiasmo del mercado supera los cambios económicos reales. ¿Me estoy perdiendo algo crucial aquí, o otros también sienten esta posible desconexión? Rebatan si creen que estoy equivocado.