Pregunta sobre el tamaño de la posición para estrategias multi-activos

Todavía estoy tratando de entender el tamaño efectivo de las posiciones al ejecutar una estrategia multi-activos, especialmente con correlaciones y volatilidades variables entre las clases de activos. Digamos que tengo una cartera con exposición a $EURUSD, algunas acciones y quizás un ETF de bonos. Cuando determino los tamaños de las posiciones individuales, ¿estoy considerando la volatilidad de cada activo de forma aislada en relación con su capital asignado, o debería pensar más en la varianza esperada general de la cartera y cómo cada posición contribuye a eso? Parece que lo último es más robusto, pero los cálculos se complican rápidamente. ¿Cómo abordan esto otros aquí sin necesidad de un modelo cuantitativo completo?