Las ganancias del segundo trimestre de NVDA podrían sorprender, pero atención a una desaceleración más amplia del sector de IA

Le doy a NVDA un 65% de posibilidades de superar nuevamente las estimaciones de ingresos del segundo trimestre, dada la continua demanda de H200 y el próximo B100. Sin embargo, la acción del precio posterior es donde se complica. El mercado podría estar empezando a descontar una ligera desaceleración en el crecimiento del gasto en infraestructura de IA en general. Pondría las probabilidades de una reevaluación significativa de todo el sector de IA, donde veamos a varios jugadores clave caer un 10-15% después de NVDA, en alrededor del 40% para finales de agosto. Se trata menos del rendimiento individual de NVDA y más de las valoraciones estiradas en toda la cadena de suministro de IA. El $EURCHF cotizando a 0.93888 se siente como un indicador silencioso de la cautela general del mercado, incluso si no está directamente correlacionado.