Próxima Conferencia de Resultados de NVIDIA – Enfoque en la Guía de Centros de Datos

Estoy siguiendo de cerca la próxima conferencia de resultados de NVIDIA, específicamente por su guía de centros de datos. El mercado tiene expectativas de una rampa agresiva continua, pero después de los últimos trimestres con números espectaculares, la ley de los grandes números empieza a hacer mella. Pongo las probabilidades en un 60% de que moderen la guía ligeramente, o al menos no la aumenten tan agresivamente como esperan algunos permabulls. No es un llamado a un crash, sino más bien un reconocimiento de que la fase de hipercrecimiento no puede mantener su gradiente actual indefinidamente. Han capturado la mayor parte del mercado de computación de IA, y aunque la demanda sigue siendo robusta, la tasa de aceleración tiene que desacelerarse en algún momento.

Cualquier moderación leve, incluso si sigue indicando un fuerte crecimiento, podría llevar a un retroceso rápido del 5-7% por toma de ganancias. Por el contrario, si superan las expectativas de nuevo, podríamos ver fácilmente otra subida más allá de los máximos recientes. Es una conferencia de alto riesgo para el sector de IA en general, dado el estatus de NVIDIA como referente. Me estoy posicionando cautelosamente para el primer escenario, pero listo para pivotar.