关注科技股反弹与长期利率叙事

有趣的是，今天一些科技股受到追捧，尽管长期国债收益率似乎正在筑底。这有点像一场拉锯战，不是吗？一方面，有一种叙事认为高利率将持续存在，这理论上应该给成长股带来压力。另一方面，当市场情绪过度悲观时，总会有逢低买入的冲动，尤其是在那些被大量抛售的股票中。

我仍然对过于激进地追逐这次反弹持谨慎态度。我的重点仍然是那些基本面扎实、盈利路径清晰的公司，即使宏观背景不那么有利。我不太关心 $SSE 等股票的短期噪音，而更关注更广泛的市场情绪指标。这个市场的真正考验将是，如果我们在即将公布的就业数据中看到任何裂缝，或者美联储发表进一步的鹰派言论。这就是目前推动我调整观察名单的原因。