SAP的跳涨——软件行业是否正在脱钩？

今天看到$SAP上涨超过3.75%至190.50，真的让人不禁思考企业软件是否正在开始与更广泛的宏观紧张局势脱钩。我们一直看到关于高利率挤压科技股的持续说法，但SAP似乎正在摆脱这种影响，尤其是在他们最新的财报之后。考虑到普遍的经济放缓担忧，这有点令人费解。

这让我思考到底是什么在推动这些走势。公司是否仍在大量投资于数字化转型，而不顾借贷成本？或者这仅仅是基于其云增长故事的行业特定重估？这确实让我更仔细地审视我观察列表上的整个企业软件板块，特别是试图区分出在经济进一步放缓时哪些是“必需”解决方案，哪些是“锦上添花”的。