美联储点阵图与科技股韧性

美联储最新的点阵图更新让我思考，这种鹰派倾向有多少已经被市场消化了。尽管加息预期升温，一些科技巨头仍展现出令人难以置信的韧性。$NFLX 今天上涨了+1.58%，报68.67，即使在昨天大盘震荡之后，它今天仍在66.725到68.741之间交易。与此同时，$GOOG 下跌了-1.47%，报346.19，交易区间在346.01到350.68之间。大型科技股之间的这种分化表明了选择性的韧性。

我的观察名单仍然偏向于那些即使在利率较高环境下，也拥有强劲自由现金流和明确盈利路径的公司。市场现在似乎更看重实际盈利能力，而非单纯的增长叙事。我不太关心利率的绝对水平，而更关心其轨迹以及这对公司未来指引意味着什么，特别是关于它们的资本支出计划和偿债能力。下一次CPI数据将是确认美联储立场是否会进一步强硬的关键。