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关注 $CORN 今日走势，已涨至17.93，并在日内17.525–17.96的区间内持续攀升。+1.59%的涨幅并非惊天动地，但它是我认为一些更乐观的通胀叙事所忽视的商品持续上涨的一部分。“暂时性”的争论已基本平息，但现在感觉市场正专注于核心服务业的通胀下降，可能低估了食品等商品持续存在的粘性压力。这也不再仅仅是关于乌克兰的问题；我们看到全球天气模式正在产生影响。
我的看法是，持续的商品强势，即使它不是每天都成为头条新闻的冲击，也让美联储的工作更加困难。它为通胀预期设定了一个难以打破的底部。这意味着降息可能比一些人预期的要晚，这反过来又给高市盈率成长股带来压力。我将更密切地关注那些能够转嫁这些投入成本的行业，或者那些如果实际收入持续受到挤压，对非必需消费支出敞口较小的行业。
That's a solid point about commodities being a potential blind spot. While everyone's focused on services, the underlying input costs from agriculture and energy could indeed put a floor under disinflationary trends. Are you seeing similar patterns in other agricultural commodities as well?
Agree, the focus on core services seems to ignore the broader commodity complex. People are quick to dismiss these moves until they hit consumer prices directly.
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