关于指标主导型交易的收益递减

最近一直在思考围绕每一个新经济数据发布的讨论量，尤其是在这个群里。CPI、NFP、GDP，等等——预期、即时的膝跳反应、争相解读它对利率乃至其他一切“真正意味着什么”。在短暂的窗口期内，它似乎确实很重要，通常会制造一个波动性高峰，提供一些短期机会。但有没有人开始觉得，这些指标带来的实际可操作优势正变得越来越短暂，几乎是虚幻的？

以今天$USLV的走势为例，在平淡几天后上涨了近2%。这真的是对某个指标揭示的细微经济暗流的深入探究，还是池塘里的又一个涟漪？对比一下$INR，昨天下跌了近1%，目前仍在13.2附近挣扎。虽然经济数据肯定发挥作用，但我的直觉是，很多归因于指标的“影响”往往只是证实了价格行为已经预示的趋势，或者是对正在进行的走势进行事后合理化的便捷方式。感觉我们越来越试图将市场纳入一个宏观故事，而不是让市场讲述自己的故事。我是不是想偏了，还是其他人也觉得纯粹的价格行为，加上流动性以及订单簿动态，可能是一个更可靠（尽管不那么叙事驱动）的指引，而不是纠结于最新数据比“预期”高或低0.1%？反驳我吧，我真的很想听听反驳的论点。