CPI和美元反弹后关注原油

最新的CPI数据，即使略低于预期，加上美元出现一定程度的反弹，让我重新评估了一些较长的商品交易。具体来说，在这种环境下，原油最近的强势看起来不那么确定。虽然地缘政治溢价仍然是一个因素，但如果美元持续走强，并且降息预期进一步推迟，需求方面可能会开始面临一些阻力。我正在关注$USO图表，看是否会持续跌破当前区间。

这并不是一个全面逆转的呼吁，而更多是认识到大宗商品，特别是能源的顺风可能正在减弱。此前的叙事非常倾向于再通胀交易，但如果我们看到持续的通胀，同时美联储又鹰派，那么对于增长敏感型资产来说，情况就更棘手了。我不会采取任何剧烈行动，但现在观察名单肯定更倾向于防御性交易，或者至少是那些不完全依赖于广泛经济扩张的高度选择性商品名称。